„Situace okolo stavebního spoření je ukázkovým příkladem, jak nízká je úroveň finanční gramotnosti v České republice a jak zoufale se zde nedostává kvalitního a hlavně důvěryhodného finančního poradenství,“ komentuje uvedená zjištění Martin Valach, generální ředitel společnosti Swiss Life Select.

Výpočet přitom nebere v úvahu vstupní poplatky, obvykle ve výši 1 % z cílové částky spoření, a pravidelné roční poplatky účtované stavebními spořitelnami. Při průměrné cílové částce spoření okolo 350 tisíc korun se roční poplatky pohybují okolo 1000 Kč ročně.

„Díky poplatkové politice stavební spořitelny fakticky nenabízí žádný výnos, naopak klientům ještě ukrajují z už tak nízké státní podpory. Bez ní by bylo spoření ztrátové, bez ohledu na inflaci,“ uvádí alarmující zjištění Jiří Sýkora, analytik Swiss Life Select.

Na následujícím výpočtu je názorně vidět, jak výhodný byznys to pro stavební spořitelny je. Šest let mohou disponovat s prostředky, které na konci spoření dosáhnou téměř 120 tisíc korun a klient za to získá méně než 500 Kč ročně. „Podíl spořitelny na celkové naspořené sumě je menší než 1,5 %. Jde sice jen o modelový příklad, ale dle našich analýz velmi realistický,“ hodnotí Jiří Sýkora.

Modelový příklad Swiss Life:

• Pravidelný měsíční vklad: 1666 Kč (suma zvolena s ohledem na dosažení maximální státní podpory s minimem prostředků)
• Úroková míra: 2,00 %
• Čistá úroková míra po snížení o 15% daň z úroků: 1,70 %
• Doba spoření: 6 let
• Cílová suma: 140.000 Kč (suma zvolena s cílem minimalizovat vstupní poplatek)
• Jednorázový vstupní poplatek: 1 % z cílové částky
• Roční poplatek: 300 Kč
• Celkové vklady klienta za 6 let: 119.952 Kč (88,6 % z celkové naspořené sumy)
• Poplatky stavební spořitelně: 3200 Kč (tj. 2,67 % z celkových vkladů klienta)
• Celkové příspěvky klienta očištěné o poplatky: 116.752 Kč
  Výnosy z příspěvků účastníka: 6188,47 Kč (1,4 % z celkové naspořené sumy)
• Výnosy z příspěvků účastníka po odečtení poplatků: 2988,47 Kč
• Státní příspěvky za 6 let: 11.995,20 Kč (10% zhodnocení vkladů klienta)
• Výnosy ze státních příspěvků za 6 let: 433,60 Kč
• Naspořená suma celkem za 6 let: 135.369,26 Kč
• Roční úroková míra za celé stavební spoření: 2,14 %
• Roční úroková míra bez státního příspěvku v jeho současné výši: 0,42 %

Uzavírání stavebního spoření se v tuzemsku stalo prakticky „rodinný zvykem“ bez ohledu na jeho reálný přínos. Více než 400 tisíc smluv za loňský rok je důkazem, že tyto zvyklosti mohou mít velmi tuhý život bez ohledu na měnící se podmínky na trhu, sníženou státní podporu a vysokou inflaci.

Pro pořádek je třeba dodat, že spořitelny zároveň nabízí výhodné úvěry, na které by klient jinak nemusel dosáhnout. Platí však, že mnozí Češi stavební spoření vnímají jen jako snadný způsob zhodnocení svých prostředků, nikoliv jako základ pro financování budoucího bydlení. Toto spoření se však jednoduše nevyplatí, přinejmenším do chvíle, než inflace znovu výrazně klesne.

„Češi milují státní garance a investice „bez rizika“ a vůbec jim nevadí, že díky tomu přichází o peníze. Naše klienty budeme nadále přesvědčovat, že volné prostředky je třeba investovat do takových produktů, které dlouhodobě překonávají inflaci a nabízí skutečně zajímavý výnos,“ uzavírá Tomáš Rampula, hlavní analytik Swiss Life Select.

Podle tajemníka Asociace českých stavebních spořitelen Jiřího Šedivého si však lidé pořizují stavební spoření i proto, že funguje jako rezerva včetně možnosti úvěru k vlastní nemovitosti a že ve srovnání s jinými investicemi je téměř bezrizikové. S ohledem na dvouprocentní inflační cíl ČNB platný od ledna 2010 je podle něj stavební spoření z dlouhodobého hlediska doporučeníhodné.

"Rozhodně nelze zaměňovat konkrétní výsledek jednoho roku s dlouhodobým cílem," dodal. Reagoval tak na modelový příklad Swiss Life v analýze, který mimo jiné uvádí roční úrokovou míru za celé stavební spoření včetně státní podpory 2,14 procenta.