Penzijní spoření: Ochrání před inflací, ale nevydělá
23. 5. 2016 – 0:09 | Penze | Martin Slapnička | Diskuze:
Češi spoří na penzi nejčastěji s doplňkovým penzijním spořením. Peníze na důchod mají zakotvené v transformovaných fondech, jejichž výnosy se potácí kolem míry inflace. Loňský rok ale vydělaly – a to právě díky nízké inflaci.
Transformované fondy doplňkového penzijního spoření (dřívější penzijní připojištění) patří k nejoblíbenějším formám spoření na penzi. 4 256 679 obyvatel České republiky v nich má uloženo 339,311 mld. Kč. Jen o něco málo více peněz je spořeno na účtech stavebních spořitelen (cca 348 mld. Kč) a nejvíc prostředků se „válí“ na běžných účtech (739 mld. Kč) a netermínovaných vkladech (455 mld. Kč).
Důvodem obliby transformovaných fondů není jen státní příspěvek a možnost daňových úlev. Ty lze získat i u účastnických fondů. Hlavní příčinou je virtuální jistota. Penzijní společnost nesmí účastníkům transformovaných fondů připsat zhodnocení nižší než 0 %. Výsledkem je, že se výnosy určené na penzi – tedy převážně dlouhodobé spoření – zhodnocuje tempem kolem úrovně inflace.
„Garance“ nezáporného nominálního zhodnocení není jediný důvod, proč lidé zůstávají v transformovaných fondech bez šance na zhodnocení úspor. Druhým je liknavost. Stejně jako do druhého pilíře lidé nevstupovali, protože by museli provést nějakou akci a uzavřít smlouvu, zůstávají lidé v transformovaných fondech ze setrvačnosti. Tomu nahrává i nízká provize pro finanční zprostředkovatele, kteří tento produkt nechávají stranou svého zájmu.
Průměrný hospodářský výsledek ku klientským vkladům, což rámcově odpovídá zhodnocení účastnických prostředků, dosáhl v roce 2015 na 1,13 %. Při loňské inflaci 0,3 % tak lidé v transformovaných fondech loni v průměru vydělali 0,73 %. Výsledky se liší mezi jednotlivými fondy.
Tabulka 1: Zhodnocení účastnických prostředků v transformovaných fondech
|
Název penzijní společnosti |
2013 |
2014 |
2015 |
|
Allianz penzijní společnost, a.s. |
1,6 |
1,64 |
1,4 |
|
AXA penzijní společnost, a.s. |
2,29 |
1,46 |
1,07 |
|
Conseq PS, a.s.(dříve AEGON) |
2,17 |
0,7 |
0,4 |
|
Česká spořitelna – penzijní společnost, a.s. |
1,3 |
1,42 |
0,81 |
|
ČSOB Penzijní společnost, a.s. |
1,7 |
1,4 |
1,2 |
|
KB Penzijní společnost, a.s. |
1,44 |
1,35 |
1,16 |
|
NN Penzijní společnost, a.s. (dříve ING) |
1,41 |
1,13 |
0,88 |
|
PS České pojišťovny, a.s. (vč. Generali PS) |
2,1 |
1,7 |
1,36 |
|
Míra inflace |
1,40% |
0,40% |
0,30% |
Hospodářský výsledek k průměrnému objemu vlastního jmění účastníků (v %)
Zdroj: Asociace penzijních společností ČR, Český statistický úřad
V transformovaných fondech lidé nejvíce mohli v loňském roce vydělat u Penzijní společnosti České pojišťovny, kde se v reálném zhodnocení dostanou nad 1 %. Všechny ostatní se dostaly pod 1% reálné zhodnocení. Nejhůře naopak dopadli lidé v Conseq penzijní společnosti, která reálně vydělala pouze 0,1 %.
Alternativou k transformovaným fondům jsou účastnické fondy doplňkového penzijního spoření. U nich ale není povinná žádná garance návratnosti. Přesto za mírný poplatek i tuto možnost některé penzijní společnosti nabízejí.