Penzijní fondy klientům nevynáší... nemohou
5. 7. 2011 – 21:39 | Penze | Redakce NašePeníze.cz | Diskuze:
Poslední penzijní fondy oznámily výši připsaného zhodnocení svým klientům za loňský rok. Překvapení se nekoná. Penzijní fondy nevynáší. Některé svým klientům připsaly dokonce záporné zhodnocení. Které?
Penzijní fondy ze zákona musí připsat nezáporné zhodnocení. Nominální. Porovnáme-li připsané zhodnocení s inflací, dojdeme k jednoznačnému závěru: Dva penzijní fondy z deseti peníze svých klientů znehodnotily a jeden nevydělal ani korunu.
TIP: Spočítejte si kolik vám vynese Penzijní připojištění
Připsané zhodnocení za rok 2010 se pohybuje v rozmezí od 1,04 % u penzijního fondu ČSOB Progres po 3 % u Allianz penzijního fondu. Pod úrovní loňské míry inflace ve výši 1,5 % skončily penzijní fondy hned dva a třetí ji alespoň dorovnal.
Tabulka 1: Připsané zhodnocení penzijních fondů za rok 2010
|
Penzijní fond |
Připsané zhodnocení za rok 2010 |
Podíl zisku na prostředcích účastníků |
Odhad minimálního připsaného zhodnocení |
Odhad maximálního připisovaného zhodnocení ze zisku penzijního fondu |
|---|---|---|---|---|
|
AEGON PF |
2,11% |
1,40% |
1,19% |
1,33% |
|
Allianz PF |
3,00% |
3,25% |
2,76% |
3,09% |
|
AXA PF |
1,47% |
1,72% |
1,46% |
1,63% |
|
ČSOB PF Progres |
1,04% |
1,09% |
0,93% |
1,03% |
|
ČSOB PF Stabilita |
1,50% |
1,61% |
1,37% |
1,53% |
|
Generali PF |
2,10% |
2,20% |
1,87% |
2,09% |
|
ING PF |
2,14% |
2,16% |
1,83% |
2,05% |
|
PF České pojišťovny |
2,00% |
2,20% |
1,87% |
2,09% |
|
PF České spořitelny |
2,34% |
2,29% |
1,95% |
2,18% |
|
PF Komerční banky |
2,23% |
2,53% |
2,15% |
2,40% |
Poznámka: Při výpočtu odhadu zhodnocení je použit stav prostředků evidovaných ve prospěch účastníků ke konci roku. Protože byl v průběhu roku příliv prostředků do penzijních fondů kladný, uvedené hodnoty skutečné výsledky lehce podhodnocují – skutečný výsledek je tedy o něco lepší, než vyplývá údajů v tabulce.
Zdroj: Penzijní fondy
<%Anketa6%>
Penzijní fondy musí klientům připsat alespoň 85 % zisku. Mohou připsat ale i víc. Dokonce víc, než kolik skutečně vydělaly. Toho využívá zejména Aegon penzijní fond, který zvolil již od svého nástupu na trh strategii „uplácení“ účastníků penzijního připojištění vysokými připsanými výnosy, které neodpovídají výsledkům hospodaření.
Náznak obdobné strategie lze v tabulce pozorovat i u Penzijního fondu České spořitelny, kde se ale může jednat pouze o „statistickou chybu“ při výpočtu.
Zhodnocení penzijních fondů lze hodnotit jako tristní. Hodnocení by bylo ale nespravedlivé. V současných legislativních podmínkách, kdy penzijní fondy musí připisovat nezáporné zhodnocení na roční bázi, a pokud prodělají, nese celé riziko akcionář penzijního fondu, se nelze divit vysoce konzervativní investiční strategii. A tak správci majetku v penzijních fondech zákonodárcem míněných na dlouhodobé spoření investují do krátkodobých finančních nástrojů.
-Zbytek článku najdete na Investujeme.cz | Petr Zámečník
Může vás zajímat:
- České penzijní fondy mají nejhorší výnosy ve střední evropě
- Jak vám zhodnotily penzijní fondy úspory? Žádná sláva!