Firma tak chce ročně ušetřit 13 mld. HUF. Součástí dohody však je zvýšení platů zbývajících zaměstnanců o 5,5 %. Náklady na zaměstnance tedy ve výsledku klesnou o 5 %, což podle výpočtů CS ročně představuje 4,7 mld. HUF (v roce 2006 zaměstnanecké náklady činily 95,2 mld. HUF). MT kvůli propouštění zaplatí v 4Q odstupné ve výši 24 mld. HUF. Management MT očekává, že pokles tržeb z pevných linek a z roamingových tarifů vymaže nárůsty ostatních segmentů. Výhled managementu pro divizi pevných linek je horší, než CS očekával. CS proto snížil projekci provozního zisku EBITDA na rok 2008 o 3,2 % na 262,4 mld. HUF. Snížil také výhled EBITDA na rok 2007 z 242,8 mld. HUF na 238,8 mld. HUF, protože CS původně počítal s odstupným ve výši 20 mld. HUF (místo 24 mld. HUF). CS je nadále optimističtější ohledně divize pevných linek než management MT. I když v 1. pololetí 2007 reálné mzdy v Maďarsku klesly o 6,7 %, nedošlo k většímu poklesu tržeb z pevných linek než o rok dříve. V roce 2008 by reálné tržby mohly opět stoupnout, což svědčí pro mírně optimistický přístup. CS proto snížil 12měsíční cílovou cenu pro akcie MT o 2,6 %, z 1 124 HUF na 1 095 HUF. Tato cílová cena znamená 17% růstový potenciál (včetně dividendy 70 HUF v květnu 2008). Kvůli nedávnému nárůstu ceny akcií snížil CS doporučení pro akcie MT z „rozhodně koupit“ na „akumulovat“. --- Zdroj: Atlantik FT ---